第一家走上國(guó)際市場(chǎng)的A股國(guó)產(chǎn)傳感器公司！募資4.45億美元，18年來中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)最大境外IPO！

11月10日，中國(guó)最大的傳感器企業(yè)、全球第三大圖像傳感器公司韋爾股份，成功發(fā)行全球存托憑證（下文簡(jiǎn)稱“GDR”），正式在瑞士證券交易所上市，股票代碼為“WILL”。

GDR是指符合條件的A股上市公司，在規(guī)定海外交易所發(fā)行的股票。簡(jiǎn)單點(diǎn)說，就是公司不在瑞士發(fā)行新股，而是把國(guó)內(nèi)股票換個(gè)“包裝”拿來賣，更簡(jiǎn)單，也更省錢省力。同理，在美國(guó)以這樣的形式上市，發(fā)行的證券就叫美國(guó)存托憑證。

據(jù)悉，本次韋爾股份境外IPO發(fā)行的GDR數(shù)量為31,000,000份，所代表的基礎(chǔ)證券A股股票數(shù)量為31,000,000股，最終定價(jià)為每份GDR14.35美元（約合104.72元人民幣），募集資金總額約為4.45億美元（約合32.47億人民幣）。

韋爾股份成為2023年第七家在瑞士交易所上市的公司，并且也是中國(guó)A股國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)中，第一家走上國(guó)際市場(chǎng)的公司。據(jù)摩根大通等多家券商信息顯示，本次韋爾股份境外IPO創(chuàng)造了多項(xiàng)第一：今年年初以來最大的中國(guó)科技行業(yè)公司境外IPO；中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)2005年以來最大的境外IPO；中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)最大的GDR發(fā)行。

據(jù)此前公告顯示，本次發(fā)行GDR的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)將主要用于公司的核心產(chǎn)品和技術(shù)的研發(fā)和升級(jí)，包括收購(gòu)或投資與公司核心業(yè)務(wù)互補(bǔ)或協(xié)同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)；此外，還將用于支持公司的全球擴(kuò)張和補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。

韋爾股份認(rèn)為，本次境外發(fā)行全球存托憑證并上市的目的主要有三個(gè)，分別是：加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品研發(fā)投入、深化全球戰(zhàn)略布局和利用資本市場(chǎng)支持，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理水平。

韋爾股份如何成就？國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)，投融資并購(gòu)！中國(guó)最大傳感器企業(yè)境外IPO背后，折射國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)的未來出路！

在上文，韋爾股份本次境外IPO募資目的介紹中，除了產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的研發(fā)外，韋爾股份還著重提到了收購(gòu)/投資公司核心業(yè)務(wù)互補(bǔ)或協(xié)同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品；以及支持公司全球擴(kuò)展等重要戰(zhàn)略目的：

作為全球知名的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，公司擁有廣泛的全球化業(yè)務(wù)布局和客戶基礎(chǔ)，研發(fā)中心和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球。國(guó)際化是公司發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司將利用本次發(fā)行進(jìn)一步提升國(guó)際市場(chǎng)知名度，加大海外市場(chǎng)資源投入，擴(kuò)大全球市場(chǎng)份額。加強(qiáng)美國(guó)、歐洲、亞太等地區(qū)的供應(yīng)鏈及銷售體系建設(shè)；加強(qiáng)與全球客戶和供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步提升公司全球品牌形象；增強(qiáng)國(guó)際研發(fā)力量，規(guī)劃布局全球化研發(fā)中心，持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)投入，保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。大力引進(jìn)國(guó)際化背景的管理人才和設(shè)計(jì)人才，加強(qiáng)人力資源建設(shè)。

面向國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行全球擴(kuò)張，以及投融資并購(gòu)，是國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的必然道路。

據(jù)工信部賽迪顧問的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全球傳感器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1840.5億美元（約合13404.9億人民幣），顯然就整個(gè)傳感器產(chǎn)業(yè)來說，這是一個(gè)龐大的市場(chǎng)。

然而，傳感器種類繁多，細(xì)分領(lǐng)域數(shù)不勝數(shù)，據(jù)相關(guān)資料顯示，全球有超過3.2萬種傳感器，包含了力、熱、電、光、磁、聲、氣體、濕度等等眾多領(lǐng)域，以至于對(duì)傳感器產(chǎn)業(yè)來說分類也是一件極為艱難的工作。

龐大的傳感器產(chǎn)業(yè)分布到每條細(xì)分賽道，導(dǎo)致許多傳感器賽道產(chǎn)值有限，靠單一種類的傳感器業(yè)務(wù)，難以支撐企業(yè)的發(fā)展壯大。

同時(shí)，傳感器又是一個(gè)技術(shù)門檻高、厚積薄發(fā)的高科技產(chǎn)業(yè)，單靠自身研發(fā)，去攻克不同的傳感器領(lǐng)域，需要花費(fèi)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。因此，投融資及并購(gòu)，成為許多傳感器巨頭壯大的重要發(fā)展戰(zhàn)略。

譬如美國(guó)傳感器巨頭精量電子（MEAS）旗下就匯聚了ICSensors，PEncoder Devices，MWS，Atex等收購(gòu)回來的傳感器品牌，后來自己又被另一個(gè)傳感器巨頭TE（泰科電子）收購(gòu)，成為TE鞏固其傳感器地位的基石，目前TE已收購(gòu)了全世界近30家傳感器公司，是全球傳感器產(chǎn)品種類較多的公司之一。

韋爾股份也是從元器件分銷開始，通過“螞蟻吞象”的教科書式資本運(yùn)作，并購(gòu)了世界前列的圖像傳感器企業(yè)豪威科技，從而切入傳感器賽道，發(fā)展為全球第三大圖像傳感器企業(yè)，成為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不可忽視的力量。

也正因?yàn)閭鞲衅鳟a(chǎn)業(yè)的碎片化，許多傳感器賽道的產(chǎn)值在單一國(guó)家、單一市場(chǎng)是比較細(xì)小的，只有通過全球化，參與國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)，才能獲得更大的市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)的國(guó)際化戰(zhàn)略十分關(guān)鍵。

在11月11日于深圳舉行的第二屆傳感器與應(yīng)用技術(shù)大會(huì)上，中國(guó)傳感器與物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟常務(wù)副理事長(zhǎng)郭源生演講發(fā)言中，強(qiáng)調(diào)了國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)參與國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的重要性。

全球工業(yè)觀察家林雪萍也曾指出：

傳感器的市場(chǎng)是高度國(guó)際化，沒有國(guó)際化市場(chǎng)的支撐，傳感器廠家很難形成規(guī)模效應(yīng)，就很難分擔(dān)研發(fā)成本；而五花八門傳感器的技術(shù)源頭，也是廣泛國(guó)際化的，只有借力不同國(guó)家聰明的工程師和科學(xué)家們，才能找到了撬開物理世界秘密的傳感器鑰匙。

這意味著，傳感器是一個(gè)市場(chǎng)國(guó)際化、技術(shù)國(guó)際化、極富于流動(dòng)性的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。但是在傳感器的并購(gòu)市場(chǎng)上，中國(guó)企業(yè)一向很難擠進(jìn)去，這對(duì)于中國(guó)傳感器的未來發(fā)展是一個(gè)巨大的隱患。

即使中國(guó)是全球最大的市場(chǎng)，但細(xì)分到眾多的傳感器，靠單一的中國(guó)市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法很好的支撐傳感器企業(yè)的成長(zhǎng)。

博世、安森美、三星、索尼等企業(yè)在各自細(xì)分傳感器領(lǐng)域，都是國(guó)際化的市場(chǎng)戰(zhàn)略才能支撐其企業(yè)規(guī)模。

作為中國(guó)最大的傳感器企業(yè)，韋爾股份的營(yíng)收大頭，也是來自境外地區(qū)，據(jù)其2022年度報(bào)告顯示，韋爾股份境外營(yíng)收達(dá)164億元，境內(nèi)收入則為36億元，正是深入?yún)⑴c國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)，才能支撐韋爾股份龐大的圖像傳感器營(yíng)收。

韋爾股份背后的光環(huán)：全球第九大半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)，全球第三大圖像傳感器企業(yè)，中國(guó)最大傳感器公司，中國(guó)半導(dǎo)體首富

據(jù)知名市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，韋爾股份（Will Semiconductor）自2022年以來，連續(xù)進(jìn)入全球IC設(shè)計(jì)TOP 10 名單內(nèi)，據(jù)2023年第二季度數(shù)據(jù)顯示，韋爾股份排名全球IC設(shè)計(jì)公司第九。韋爾股份是繼華為海思被制裁后，唯一一家進(jìn)入全球前十的中國(guó)大陸本土IC設(shè)計(jì)公司。

韋爾股份的主要營(yíng)收為CMOS圖像傳感器芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，是全球COMS圖像傳感器三大巨頭之一，據(jù)知名咨詢企業(yè)Yole的2023年CMOS產(chǎn)業(yè)報(bào)告顯示，韋爾股份（Omnivision）占據(jù)全球CIS市場(chǎng)份額的11%，僅次于索尼與三星電子。

據(jù)韋爾股份的2022年度報(bào)告顯示，其“圖像傳感器解決方案”營(yíng)收達(dá)136.75億元，占總營(yíng)收的69%，是中國(guó)企業(yè)中，純傳感器業(yè)務(wù)營(yíng)收最高的公司，其目前市值為1300億元，市值高峰時(shí)超過2200億元，無論是市值還是營(yíng)收，韋爾股份均是中國(guó)最大的傳感器企業(yè)。

此外，據(jù)10月份剛剛發(fā)布的《2023胡潤(rùn)百富榜》顯示，韋爾股份創(chuàng)始人虞仁榮以445億元的身家，排名中國(guó)富豪榜第102名，同時(shí)也是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)首富。相關(guān)信息參看《445億，他再次成為中國(guó)傳感器首富！》

結(jié)語

作為中國(guó)最大的傳感器企業(yè)，韋爾股份的壯大歷程，折射出國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)重要的發(fā)展戰(zhàn)略：投融資并購(gòu)、國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)。

通過并購(gòu)，韋爾股份收購(gòu)了豪威科技，切入CMOS圖像傳感器賽道，通過國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)，韋爾股份發(fā)展成為全球第三大圖像傳感器企業(yè)，其境外收入是企業(yè)主要營(yíng)收來源。

本次韋爾股份境外IPO，成為首家走進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)的A股國(guó)產(chǎn)傳感器企業(yè)，也是其國(guó)際化戰(zhàn)略的重要貫徹。

對(duì)于傳感器這樣高科技門檻、高度碎片化的產(chǎn)業(yè)，天然具有并購(gòu)、國(guó)際化的需求，通過并購(gòu)破除不同傳感器賽道的壁壘，通過國(guó)際化攫取更大的市場(chǎng)。

期待，未來越來越多的中國(guó)傳感器企業(yè)參與國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)！