2023年，對于全球科學儀器行業來說，無疑是充滿挑戰與變革的一年。受到國際局勢、經濟環境、市場供需等多重因素的影響，眾多科學儀器企業正面臨著前所未有的考驗。在這樣的環境下，有的企業出現了業績下滑，而有的卻能夠穩健操盤，實現逆勢增長。在不確定的市場中，企業增長的動力源自于哪里？他們的成功又有哪些啟示？無疑，我們需要深入分析和研究這些企業的經營策略和業務模式，以期在全球經濟不確定的大環境中，找到科學儀器行業的發展規律。
近日，上市儀器公司陸續發布了2023年的全年財報，儀器信息網特別制作了“2023年全球上市儀器公司營收TOP排行榜”，旨在通過這些企業的業績表現，揭示科學儀器行業的發展趨勢，探討行業發展的大勢。
需要特別注意的是，由于珀金埃爾默完成拆分，Revvity首次披露年報，丹納赫將環境版塊拆分并獨立上市，本次營收排行榜迎來大洗牌。后續隨著島津、日本電子、艾本德等上市儀器公司公布財報數據，本榜單將持續更新。
“洗牌”還體現在行業環境和業績表現上。2022年度，前18家跨國儀器公司營收總和為1390億美元，平均77億美元，均速為7%，有8家企業實現雙位數增長，僅3家營收下跌。但在2023年，18家跨國儀器公司的總營收和平均值勉強持平，但平均增長速度僅為1%，僅有3家實現雙位數增長，超過半數企業營收下跌。
注：部分歐企、日企營收由2024年5月9日匯率換算得出，存在小范圍誤差。
★表示第一年進入TOP20榜單
來源：公司數據，儀器信息網整理
1、賽默飛：“收購王者”持續完善領域布局 賽默飛2023全年營收為428.6億美元，同比下降5%。但電子顯微鏡、色譜、質譜，以及科學研究和（食品）安全市場等終端應用市場都取得了強勁增長。值得一提的是，賽默飛在質譜分析領域的長期領先地位為生命科學研究和藥物發現領域的突破性創新提供了動力。2023年不僅完成了對 The Binding Site 和 CorEvitas 的收購，還宣布了一項收購 Olink的協議，進一步加強其臨床研究領域的領導地位。
2、丹納赫：品牌重塑，全面聚焦醫療領域 2022年丹納赫集團營收為314.7億美元，2023年下降至238.9億美元，一方面是因為將近48億美元的環境業務拆分出去，成為Veralto獨立上市；另一方面也受市場環境影響，營收不敵預期，同比下降近11%。2023年，丹納赫繼剝離哈希等品牌之后，把生命科學業務也分拆成生物工藝和生命科學兩大塊，這些舉措標志著“并購之王”丹納赫成了一家100%的醫療健康類公司。丹納赫的品牌形象也從多元化走向了專業化，從傳統制造走向了科技創新，由一個投資品牌轉變成為一個以科技和創新為主的業務品牌。
3、蔡司：營收首次超過100億歐元 2022/23財年，蔡司集團銷售額歷史上首次超過100億歐元，在研發、基礎設施和公司轉型方面的投資也創下歷史新高。四大業務板塊均實現快速增長，其中，半導體制造技術市場實現強勁增幅，深紫外（DUV）和極紫外（EUV）光刻系統的高需求，以及高數值孔徑技術光學系統首次交付給ASML，為其增長做出了貢獻。
4、賽萊默：超出預期，連續四年兩位數高速增長 作為榜單唯一一家營收增長超過30%的儀器公司，賽萊默2023年收入近74億美元。2023年Q4訂單額為20億美元，同比增長42%，有機增長10%，超出此前預期。2023年賽萊默完成了對Evoqua的收購，成為全球第二大水務公司，與此同時也是全球最大的純水技術公司，進一步鞏固了其在行業中的領導地位。
5、安捷倫：基本持平，實現杠桿收益 2023財年，安捷倫收入68.3億美元，與去年基本持平，核心收入同比增長1.5%，三大板塊兩增（ACG和DGG）一降（LSAG）。通過回溯安捷倫近5年的經營情況， LSAG部門的業務量在持續下滑。好消息是DGG事業群的業績出現了改善跡象，主要取決于NASD部門的良好表現。另外安捷倫將Resolution業務出售給了Exact，一定程度幫助公司了緩解壓力。
6、阿美特克：營收與利潤均創記錄 阿美特克2023全年的銷售額達到創紀錄的66.0億美元，比2022年增長了7%。營業收入為17.1億美元，同比增長14%，營業收入利潤率為25.9%，比去年的利潤率提高了150個基點。此外，阿美特克還完成了對五家企業的收購，其中包括有史以來最大的收購Paragon Medical。不僅如此，強勁的需求還帶動了2023年年底積壓訂單超35.3億美元。
7、特利丹：強勁復蘇，再創新高 特利丹2023年財年營收5.6億美元，同比增長3%。大部分盈利增長來自航空航天和國防電子及儀器領域的利潤率大幅提高，但增長的最大貢獻者是對Teledyne FLIR的適時收購和成功整合。Teledyne在2023年實現了創紀錄的銷售和盈利業績，這得益于有利的市場環境以及在海洋儀器、商業航空航天和醫療保健領域的強勁執行力。
8、Veralto：成功獨立，首次突破50億美元 2023年對Veralto來說具有歷史意義，成功從丹納赫分離出來，并首次創銷售額略高于50億美元的紀錄。Veralto由丹納赫的環境和應用解決方案(EAS)部門的市場領先品牌組成，其中80% 以上的銷售額集中在水、食品飲料和制藥應用領域。在水質和產品質量與創新這兩個長期增長業務的復蘇帶動下，Veralto有望實現強勁的每股收益增長。
9、Illumina：人員精簡，宣布剝離 Illumina 2023年報告收入為 45.04億美元，同比上一年下降3%。面對多輪裁員、持續換帥等困境，Illumina全球市場拓展卻能持續加碼，終端市場臨床市場占比也有所提升。此外，Illumina宣布與Grail分道揚鑣，該舉動也令市值持續回升。受益于NovaSeq X儀器和消耗品銷售的推動，Illumina 測序儀全球裝機量超2.5萬臺。
10、梅特勒-托利多：物流運輸延誤Q4未達預期 在經歷了兩年的強勁增長后，2023年生命科學客戶的需求減弱及中國市場于下半年大幅下滑，梅特勒-托利多2023年銷售額為37. 88億元，同比減少3%。2023年Q4的銷售額更是受到一家新的歐洲物流服務提供商約5800萬美元的運輸延遲的影響。梅特勒-托利多利用Spinnaker、SternDrive、Blue Ocean等項目以推動增長并占領市場份額。
11、賽多利斯：十年來銷售收入首次降至34億歐元 2023年，賽多利斯銷售收入十多年來首次降至34億歐元左右，按固定匯率計算，銷售收入同比下降16. 6%，但與2019年（疫情爆發前的最后一年）相比增長約87%。其中，“生物工藝解決方案”和“實驗室產品及服務”兩大業務也受到影響有所下降。
12、布魯克：四大部門均雙位數增長 2023全年布魯克營收29.6億美元，同比增長17.1%。CALID營收9.604億美元，增長17%，反映了對差異化儀器的強勁需求。Nano營收為9.419億美元，增長20%，主要得益于其學術、政府、工業和半導體計量市場的強勁需求。BioSpin 營收9.419億美元，增長15%，主要與生物制藥、學術政府、工業研究和應用市場對儀器的強勁需求有關。BEST營收2.807億美元，增長18%，主要因磁共振成像設備制造商對超導體的強勁需求。
13、沃特世：全年營收略高于華爾街平均估值 沃特世2023全年營收為29.6億美元，略高于華爾街的平均估值29.5億美元。2023年沃特世的一個關鍵挑戰就是在中國市場看到的突然轉變。例如，2023年沃特世整體液相色譜幾乎下降了10%-11%，其中大部分的下降來自中國。中國的液相色譜下降了大約30%-40%。盡管如此，沃特世依舊對中國市場的潛力感到樂觀。
14、Revvity: 非新冠業務逆風增長2%+ 2023年全年，Revivity收入27.5億美元，同比下降了17%，生命科學業務收入為12.92 億美元，與2022年基本同期持平。診斷業務收入14.6億美元，同比下降27%。隨著新冠流行的褪去，新冠業務整體降至3000萬美金，同比2022年爆降95%的同時。與此同時，Revivity發力非新冠業務，收入有機增長2%。
15、伯樂：兩大部門一增一降 2023年全年的凈銷售額下降4.7%，至26.713億美元。隨著疫情消散，全年與covid相關的銷售額約為400萬美元，同比下降96%。生命科學部門的凈銷售額為11.784億美元，下降12.0%主要是由于過程色譜、qPCR和Western blotting產品的銷售下降。臨床診斷部門的凈銷售額為14.893億美元，增長3.2%，主要由糖尿病、質量控制和血型產品推動的，部分被傳染病產品的下降所抵消。
16、凱杰：非COVID收入增長8% 2023年全年凱杰銷售額下降了8%至19.7億美元，非COVID基礎業務取得了8%的CER銷售增長。在樣本技術和分子診斷兩大增長支柱中，樣本技術部門非COVID銷售增長6%，數字PCR銷售在2023年以兩位數增長，至少7,000萬美元；而分子診斷業務的QuantiFERON潛伏性結核測試年銷售額首次突破4億美元。
17、HORIBA：汽車業務、醫療部門扭虧為盈 2023財年，HORIBA銷售額同比增長7. 6%至2,905.58億日元，主要原因是汽車部門的銷售額增加。汽車業務銷售額同比增長19.1%至804.06億日元，主要與排放測量系統在亞洲和美洲的銷售額以及MCT業務在歐洲的銷售額增長有關。醫療部門銷售額同比增長9.8%至326.78億日元，主要與血液分析儀和試劑的銷售增加有關。
18、思百吉：利潤創紀錄 2023 年思百吉全年銷售額14.49億英鎊。思百吉的LFL銷售額增長10%，實現兩位數的銷售額增長，創紀錄的利潤和超過18%的營業利潤率。其中，思百吉科學和動力的銷售額增長分別是7%和10%。2023年思百吉在所有業務中推出新產品，并完成四項收購/投資（總對價6000萬英鎊）。與此同時，思百吉剝離Red Lion Controls來完成投資組合合理化。
19、Tecan：繼續擴張醫療保健板塊 從Tecan財務報告得知，2023年營業收入為10.744億瑞士法郎，同比下降了6.1%。盡管客戶支出在2024年可能仍然保守，但Tecan將繼續在全球范圍內擴展醫療板塊。生命科學業務的銷售額達到4.518億瑞士法郎，以瑞士法郎計算下降8.2%。合作伙伴業務的銷售額達到6.226億瑞士法郎，相當于瑞士法郎下降4.5%。
