新能源汽車動力電池下游需求將從政府采購和示范運營，走向市場化。2015年之前，我國新能源汽車采購主要來自于政府采購和公交示范運營，對于推動產業鏈的發展效果顯著。而隨著新能源汽車產業所處階段的變化，和國家補貼政策的調整，如何市場化需求，將是下一階段行業發展選擇新的方向。
新能源物流車定是下一階段重頭戲：發展過程為“S”形放量。我們非常看重新能源物流車的發展：一方面其具有顯著經濟優勢的“油電差”，可以真實驅動市場化的采購需求；另一方面，該物流車市場空間大，性能要求更多元，其產生的規模效應，可進一步推動動力電池的技術進步和成本降低。
動力電池產能投放速度大于行業需求增長速度，2017年可能會是供需關系的風水嶺，產業將會出現分化。一方面，同行業企業2017年將會短兵相接，競爭趨于激烈；另一方面，動力電池行業龍頭公司地位正在形成，其在新能源大巴車領域積累的競爭優勢為其向專用車和乘用車市場拓展奠定基礎。
新的技術進步，是驅動新能源汽車動力電池產業繼續進步的關鍵驅動力。新能源汽車作為我國國家重點發展領域，國家相關部門在動力電池性能方面制定了發展計劃表，特別是在比能量密度、比能源功率等方面設定指引性目標。該目標的實現，將更大程度依賴于鋰電持續發生的技術進步。展望2017年，LiFSI、硅碳負極、鈦酸鋰動力電池，以及石墨烯導電材料等新材料新技術有望驅動動力鋰電技術進步，并離規模化應用將越來越近。
風險提示：我國新能源汽車產業政策發生重大調整，導致下游需求嚴重低于預期；新技術推廣的速度低于預期。
