熬過艱難的2023年，2024年半導體產業走勢會如何?德州儀器、意法半導體給出了新的行業預警。
繼德州儀器之后，又一家芯片巨頭意法半導體也發出了行業發展的悲觀指引。據悉，兩大巨頭均表達了對2024年工業和汽車芯片成長的擔憂。德州儀器聲稱，目前半導體行業市場的形勢惡化，業績展望報告體現出環境的疲軟，客戶正在再平衡庫存。
而最近幾年重點仰賴工業和汽車芯片市場的意法半導體也預計，該公司2024年第一季度收入將下降15%以上，低于市場預期。而該公司2023年第四季度凈營收同比下降3.2%，營利同比下降20.5%。
兩大芯片巨頭的聲音無疑值得關注。難以想象，在最近幾年成長趨勢最好的工業和汽車芯片市場也在2024年開年不久，迎來了這樣的局面。
兩大巨頭業績下滑
1月24日，德州儀器(TI)公布了令人失望的季度預測后，該公司股價下跌，表明工業和汽車電子元件需求持續下滑。德州儀器在一份聲明中表示，2024年第一季度銷售額將為34.5億美元~37.5億美元。數據顯示，分析師平均預期為40.9億美元。
德州儀器2023年第四季度營收下降13%至40.8億美元，而平均預期為41.3億美元;第四季度運營利潤15.3億美元，分析師預期15.6億美元。2023年銷售額也下降了13%，這是該公司十多年來最大的降幅。
德州儀器CEO Haviv Ilan在聲明中表示：“本季度，我們的工業領域日益疲軟，汽車行業則連續下滑?！?
意法半導體也面臨著業績下滑的情況。1月25日，該公司公布，2023年第四季度凈營收42.8億美元，同比下降3.2%，略低于分析師平均預估的43億美元。公司營利10.2億美元，同比下降20.5%。
意法半導體預計，公司第一季度收入為36億美元，不僅低于去年同期的42.5億美元，也較分析師的普遍預期低11%。
意法半導體CEO謝利(Jean-Marc Chery)在財報中表示：“在第四季度，我們的客戶訂單與第三季度相比有所下降。我們繼續看到汽車終端需求穩定，個人電子產品需求沒有顯著增長，工業產品需求進一步惡化?！?
調低市場發展預期
盡管以上數據僅出自于德州儀器、意法半導體，但兩大芯片巨頭在全球芯片市場的影響力，很大程度上也反映著2024年未來發展趨勢。
作為全球領先的半導體企業之一，意法半導體被稱為歐洲半導體的“三駕馬車”之一，在汽車和工業芯片領域擁有較大的市場份額，其產品廣泛應用于汽車電子、安全系統、發動機控制、車身控制和信息娛樂系統等領域。
據悉，汽車芯片占意法半導體收入的近一半。特別是在近兩年，意法半導體一直在依靠汽車行業的訂單來抵消個人電子產品需求低迷的影響——但這一動力可能也正在減弱。
而德州儀器是全球最大的模擬半導體制造商，在信號鏈與電源管理領域均擁有強大的市場統治地位。
這兩大巨頭的市場預期表明，工業芯片需求將持續疲軟，關鍵行業訂單的反彈需要比預期更長的時間。
對此，芯片代工巨頭臺積電也對模擬芯片產能過剩提出了擔憂。特別是因為只需要相對較舊的技術，模擬芯片可能會積累過多。
為了提升這類芯片的市場競爭力，德州儀器也將實施雄心勃勃的工廠升級計劃。
而意法半導體則調低2024年營收目標，同時降低資本開支。據悉，2024年，意法半導體計劃投資約25億美元的凈資本支出，全年營收目標在159億至169億美元之間，低于去年全年的173億美元。
工業芯片或受汽車行業疲軟拖累
根據Canalys的最新研究預測，2023年全球電動汽車銷量同比增長29%，達到1370萬輛，滲透率達到17.1%。Canalys預測，2024年全球電動汽車市場將增長27.1%，達到1750萬輛。而2022年全球電動汽車新車滲透率為達到14%，遠高于2020年、2021年的5%和9%。
不過，有分析師認為，與前幾年電動汽車需求增速相比，從2023年開始電動汽車的銷量已呈現出放緩的勢頭。而2024年這一放緩趨勢或將持續。由此可見，主要市場芯片庫存增加，汽車行業疲軟的初步跡象加劇了工業持續疲軟。
當然，汽車芯片也有一些有利的市場因素。2023年底，中國已經在推進智能網聯汽車上路的試點工作，L3級別智能駕駛也將逐步放開。這意味著單車芯片需求數量和性能需求均將有所提升。同時，最近幾年，汽車芯片整體供給已經得到保證，甚至進入相對過剩的階段，但結構性的短缺也仍然存在。
不過，在全球政治地緣、貿易風險等因素影響下，芯片供給不確定性的風險仍然很大。同時，在前幾年缺芯的陰霾下，全球主要半導體生產國家或地區均加大了本土化供給能力，這勢必進一步增加了產能過剩的風險。也就說，未來汽車芯片結構性緊缺和產能過剩將同時存在，但汽車作為一個系統化的工程，一旦某種芯片短缺就會導致汽車成本上漲，整車產量下滑，而產能過剩也將從另外一個層面降低芯片企業的市場營收。
華爾街機構Jefferies表示，考慮到2024年上半年汽車和工業芯片需求的下降幅度可能進一步擴大，以及全球宏觀經濟下半年的復蘇速度可能不及預期，意法半導體的收入前景可能存在進一步的風險。
